当前位置:首页 > 创业知识 > 创业知识  > 创业公司股权分配的“PA模式”

创业公司股权分配的“PA模式”

  时间:2016-03-26 13:59:06  来源:创业知识   阅读: 次   评论本文

  

0


  很多创业者找我融资的时候,股权都还没有分配好,也会问我要点建议。不过,天使投资和创业都没有模板,都要靠自己摸索和创新,投资和融资就是投资人和创业者沟通达成共识的过程,一个愿打一个愿挨。但是有很多创业者缺乏这方面的经验,又或者遇到员工或者熟人要给公司投资,不知道如何估值,额度如何分配;不知道期权池需要预留多少,如何分配,总是一脸茫然,这个时候可以参考下文。

  我暂且把这种股权分配模式命名为“PA模式”,在PA未来投资的初创企业中参考实施:

  – 30%原始股根据能力和职务一次性分配,建议CEO拿到15%以上,产品,技术成员再根据资历和能力分配

  – 30%期权池预留,由CEO统一代持,每年根据新老员工的职位和业绩分配剩余期权的50%,这部分股份的投票权(决策权)属于CEO,而且CEO也根据业绩参与期权池内股份的分配

  – 20%的股份预留给内部投资人,从内部员工优先认购开始,理想情况是员工能认购20%,如果团队太年轻没有钱认购,也可以考虑向外部天使投资人募资的同时,以这部分股权质押的方式借贷。如果担心风险不愿意借钱认购的话,这部分就留着放在CEO名下,优秀的团队不需要出一分钱拿到天使投资的也比比皆是

  – 20%的股份预留给外部的“合适”的投资人做联合创始人,如果内部认购超过20%的话,可以适当降低外部投资人的额度,比如降到10%或者5%,甚至2%也行。这样的情况更好,说明内部员工对公司认可程度高,信心足,家庭支持也强。

  – 公司定价也可以有个参考,就是计算一下第一年创业并保证第一个里程碑实现(比如产品第一版上线,或者硬件Demo)所需的最保守资本金,然后乘以2(以防万一第一个项目失败还有第二次机会,或者由于计算太保守人现金流不够),这个数值对应于40%的股份。比如公司第一年需要100万,可以做出产品第一版,那么公司就尽量融资200万,对应40%的股份,相当于500万人民币估值;这个时候内部认购如果达到150万人民币,那么30%的股份分配给出资的员工,另外天使投资人出资50万,获得10%

  

1


  这样做可以解决很多创业团队遇到的股权分配问题:

  1)避免了很多团队一开始拍脑袋哥们义气把100%的股份分完,过几个月发现有些人名不副实而反悔,但是分出去的股份很难收回来;所以建议拍脑袋分配的部分不超过30%;

  2)未来肯定还会有优秀的创业者加入公司,如果不预留足够的期权就会导致没有足够的诱惑来吸引这些人才;同时早期30%的股权拍脑袋分给最早的创始人,也会出现分配不公的情况,这个时候就需要调用30%的期权池的额度来平衡利益;

  3)期权池不能一次性分完,又要保证早期进来承担交大风险的人能够拿到更多的奖励,所以我建议每年终把期权池剩余部分的50%分配给当时的团队,这样理论上每年末都有期权分,越晚加入分的池子越小,但是不会归零;

  4)分配给每个人的期权也要分四年兑现,比如第一年中,从30%的期权池拿出15%按照一年来的表现分给在职的团队,其中COO分到了4%,意味着分配当年马上兑现1%,下一年终如果COO还在职那么再兑现1%。同时不要忘了,COO还要再参与分配剩下来15%期权池的一半(7.5%)的一部分,这次分多少取决于当年的表现;

  5)某些团队成员有一定的投资能力,但是没有估值标准参考,也有一种情况出现就是能力弱的富二代通过投资成为大股东,这对后续融资是个障碍;所以需要设计40%的池子开放给外面的职业投资人,做一个定价,然后内部优先认购,剩下来的给投资人;比如外部投资人认可100万20%,那么内部团队也可以用这个价格优先认购;

  6)有些很优秀的创业者一开始没有资金投入,但是对公司十分认可,这个时候可以和外部投资人协商,个人借贷用来投资获得一部分股份,这也是对公司的认可,也是勇气的表现。这部分借贷以股份作为质押,归还日期和方式可以和外部投资人协商。

  7)选择外部投资人的时候尽量选择职业投资人,因为:

  – 可以比较客观地给公司一个启动估值

感谢阅读“创业公司股权分配的“PA模式””,网站所提供的原文及插画内容均来自于网络,信息转载请注明信息来自“创业知识网”,网站地址:http://zhishi.haobbc.com

分类排行榜

热门标签

更多>

服务推荐

创业知识首页| 创业知识| 创业方法| 自主创业项目| 在家创业项目| 创业英雄汇| 如何创业| 无本创业| 小本创业| rss订阅| 手机访问

Copyright (C) 2014-2025 zhishi.haobbc.com All Rights Reserved.

工业和信息化部备案:湘ICP备15008199号-6 广告服务/联系QQ: 598330922

本站全部内容均由网民自行发表,禁止在本站发布任何一切违反中华人民共和国法律法规的相关内容,如有侵犯您权利的内容,请联系我们。

创业知识-小本创业-自主创业-自主创业项目-在家创业项目-创业方法-创业英雄汇